Utilização da HP-12c na análise do risco de ações

A classificação financeira pode sugerir a falsa ideia de o manuseio da HP-12c restringir-se ao desenvolvimento de aplicações envolvendo matemática financeira e engenharia econômica. A verdade: a HP-12c é uma calculadora com funções financeiras e estatísticas; a classificação financeira deriva de seu manuseio abranger uma maior quantidade de aplicações em matemática financeira (pura e aplicada) e   engenharia econômica; as funções estatísticas contemplam fragmentos de estatística básica (média, variância, desvio padrão, correlação e regressão linear simples).  

Um usuário desavisado pode considerar improvável o emprego da HP-12c na análise do risco de ações, por exemplo, onde quase todas as funções estatísticas são utilizadas na formação do seguinte conjunto de medidores: risco de uma ação (desvio padrão), beta de uma ação (coeficiente angular), correlação entre uma ação e o mercado (correlação linear) e interferência do risco sistemático sobre o risco total de uma ação (coeficiente de determinação).  

Em relação ao processamento do conjunto de medidores empregados na análise do risco de ações:

• esta postagem explora dois casos reais;
• ações GGBR3 e AMBV3.

Duas observações importantes:

• os medidores foram apurados a partir dos retornos discretos mensais do ano de 2011;
• os cálculos dos retornos discretos mensais seguiram os históricos das cotações mensais AJUSTADAS da ações (Tabela 1).

Primeira Parte: 

• calcular (Figuras 1, 2 e 3) e organizar (Tabela 2) os retornos discretos mensais do mercado (IBOVESPA) e das ações (GGBR3 e AMBV3).

Figura 1 

(ordem invertida na TABELA 1)

Figura 2

(ordem invertida na TABELA 1)

Figura 3

(ordem invertida na TABELA 1)

Segunda Parte: 

• calcular os medidores de risco com os valores dos retornos discretos mensais (TABELA 2);
• o Quadro 1 apresenta a lista dos medidores calculados;
• as Figuras 4 e 5 descrevem os procedimentos.

Quadro 1

Figura 4

(ordem invertida na TABELA 2)

Figura 5

(ordem invertida na TABELA 2)

Boa sorte com a elaboração dos relatórios analíticos. 

Cordialmente,

Adail Marcos